Бренд Isaac Mizrahi был продан WHP Global в рамках сделки стоимостью 68 миллионов долларов
Бренд Isaac Mizrahi, за которым стоит яркая индивидуальность, стремится к новому этапу роста благодаря новому владельцу. Xcel Brands Inc. Компания продала 70-процентную долю в бренде Mizrahi компании WHP Global, занимающейся управлением брендами, которая быстро наращивает свой портфель, за 46,2 миллиона долларов наличными, оценив бизнес Mizrahi в 68 миллионов долларов. Xcel сохраняет за собой 30-процентную миноритарную долю в бренде Isaac Mizrahi и продолжает управлять бизнесом QVC Mizrahi совместно с WHP Global. Xcel также заключила новое лицензионное соглашение на разработку и распространение одежды Isaac Mizrahi в США. И Канаде.
Мизрахи продолжает работать в качестве директора по дизайну своего одноименного бренда. “Я очень рад использовать мощь своего бренда. Я не мог бы и мечтать о лучших партнерах”, — говорится в его заявлении. Нью-йоркской WHP Global принадлежат Anne Klein, Joseph Abboud, Joe’s Jeans, William Rast, Toys “R” Us, Babies “R” Us и итальянский бренд спортивной одежды и обуви Lotto. Компания также владеет WHP+, платформой цифровой электронной коммерции для брендов, ориентированной непосредственно на потребителя, и WHP Solutions, агентством по подбору поставщиков в Азии. “Исаак Мизрахи — выгодное приобретение для нашей модной вертикали, объем продаж которой значительно превышает 1 миллиард долларов”, — сказал Иегуда Шмидман, председатель правления и главный исполнительный директор WHP Global, WWD во вторник, когда стало известно о сделке.
Шмидман сказал, что сделка знаменует собой “следующий этап роста модного дома Isaac Mizrahi. Мы видим значительные возможности для расширения бренда за счет использования платформы WHP Global и охвата нашей модной вертикали”.
Бренд Isaac Mizrahi включает в себя спортивную одежду, обувь, сумки, часы, очки, технические аксессуары, товары для дома и другие товары первой необходимости.
Бренд продается в универмагах, таких как Saks Fifth Avenue и Hudson’s Bay, на интерактивных телеканалах, включая QVC и Shopping Channel, а также в национальных специализированных сетях. Он также продается за рубежом — в Канаде, Италии, Великобритании и Японии.
Руководители, участвовавшие в сделке, подсчитали, что за свою 35-летнюю историю бренд Mizrahi заработал более 2,5 миллиардов долларов продаж, в том числе около 1,5 миллиарда долларов — за пять лет работы в Target до 2009 года. У бренда были некоторые взлеты и падения, но в последнее время он начал расти.
Бренд сохранил свою популярность благодаря личности дизайнера, который знает, как работать с толпой и привлекать свою аудиторию, независимо от того, находятся ли они дома, наблюдая за его распродажами на QVC, или на одном из его выступлений в магазине, или на прошлых вечерах кабаре в отеле Carlyle на Манхэттене. После работы с Перри Эллисом, Кельвином Кляйном и другими, Мизрахи в 1987 году выпустил свою собственную коллекцию, которая впоследствии получила четыре награды от Совета модельеров Америки.
В прошлом он одевал таких известных женщин, как Мишель Обама, Опра Уинфри, Одри Хепберн, Мерил Стрип, Рианна, Джулия Робертс, Энн Хэтэуэй и других. Помимо дизайна одежды, он работал во многих других областях, в том числе в качестве артиста кабаре, актера кино, писателя, певца, художника и ведущего телевизионных ток-шоу.
Он снялся в документальном фильме “Unzipped” и был приглашенным судьей “Project Runway All-Stars”. “Мы действительно можем представить бренд по всему миру, на новых международных рынках, что мы и сделали с Anne Klein и Joseph Abboud, и что мы сейчас делаем с Joe’s Jeans, и, конечно, что мы делаем с другими нашими вертикалями — Toys ‘R’ Us и Lotto,- сказал Шмидман. По его словам, около 50% бизнеса WHP стоимостью 4,25 миллиарда долларов находится за пределами США. “У нас действительно диверсифицированный глобальный бизнес.
Сейчас у нас более 125 лицензиатов. Мы очень широко представлены в Европе и на Ближнем Востоке, очень широко представлены в Азии и Латинской Америке. Мы определенно могли бы увидеть бренд Isaac в Китае, Японии, [Южной] Корее, в других частях Европы и на Ближнем Востоке”.
На просьбу охарактеризовать, насколько узнаваем бренд Isaac Mizrahi за пределами США, он ответил: “Он неоднозначный. Нам предстоит поработать с определенными рынками, чтобы рассказать историю.
Но есть определенные рынки, которые действительно знают его.”
Роберт У. Д’Лорен, председатель правления и главный исполнительный директор Xcel Brands, обсуждая причины продажи Исаака Мизрахи, сказал WWD: “Настало время. Мы занимаемся этим уже 11 или 12 лет.
Наша работа здесь заключается в создании ценности, в том числе для наших брендов, а также для наших акционеров и других заинтересованных сторон, включая наших сотрудников. Это было идеальное время для проведения мероприятия на рынках капитала. “Дело не в том, что мы думаем, что бренд больше не будет развиваться”, — добавил Д’Лорен. “Как раз наоборот.
Мы считаем, что у WHP есть возможности для выхода на международный уровень. Нам нравится, что WHP представлена во всем мире. Это лучше, чем у нас. Наше глобальное присутствие сосредоточено только на интерактивном телевидении. Учитывая все, что происходит в мире, сейчас самое подходящее время для сокращения нашего баланса. Мы сводим наш долг к нулю”.
По словам Д’Лорена, на имя Исаака Мизрахи выдано около 50 лицензий. “У нас есть солидный портфель лицензий на одежду, обувь и сумки, а также на многие вспомогательные категории товаров, с которыми у нас есть партнеры по лицензированию. ..Когда мы приобрели Исаака Мизрахи, объем розничных продаж компании составлял около 30 миллионов долларов.
Сегодня он приближается к 400 миллионам долларов.”
В будущем Xcel представит коллекцию платьев Isaac Mizrahi, которой на сегодняшний день не существует. Гилберт Харрисон (Gilbert Harrison), председатель правления Harrison Group, заявил: “Приобретение WHP 70-процентной доли в бренде Isaac Mizrahi, безусловно, усиливает их существующую платформу и открывает перед ними прекрасные возможности.
Однако, как для консультанта и финансового консультанта Xcel Brands, эта сделка представляет исключительную возможность для Xcel Brands. Необходимо понимать, что стоимость собственного капитала Xcel до объявления была в три с половиной раза меньше полной оценки бренда, и Xcel не только сохраняет за собой 30-процентную долю в этом бренде, но и теперь обладает ликвидностью без долгов и избыточного оборотного капитала, что позволит им сосредоточиться на развитии бренда. их существующий портфель брендов, в который входят, в частности, Halston, Judith Ripka, Lori Goldstein, C Wonder, а также Longaberger, позволил Xcel накопить опыт в области цифровых онлайн-трансляций покупок”.
До объявления о сделке акции Xcel торговались на бирже Nasdaq по цене 1,16 доллара, что обеспечило компании рыночную капитализацию в 22 миллиона долларов.
После объявления акции выросли на 37%, или примерно на 0,40 доллара, до 1,49 доллара. Шмидман стал соучредителем WHP в 2019 году вместе с Oaktree, в связи с покупкой Anne Klein, которая стала первым приобретением бренда WHP. “После этого мы привлекли BlackRock.
У нас есть и другие спонсоры”, — сказал Шмидман. WHP является прямым конкурентом Authentic Brands Group, еще одной крупной компании по управлению брендами. “Мы покупаем бренды, которые уже являются отличными. Мы не изобретатели брендов”, — объяснил Шмидман. “Мы инвестируем в расширение дистрибуции этих брендов по всему миру с партнерами по всей планете. Мы рассматриваем возможности моды каждый день недели, возможно, за исключением субботы. У нас есть все возможности для других приобретений в сфере моды. “В этом году мы планируем завершить еще одно приобретение”, — добавил Шмидман. “На самом деле это может быть новая вертикаль. Мы рассматриваем возможности расширения и новые вертикали. После этой сделки у нас на балансе будет ликвидность на сумму более 100 миллионов долларов. У нас есть все возможности инвестировать в потрясающие бренды, у которых все еще есть возможности для роста”.
Последним приобретением WHP была компания Joe’s Jeans. “Мы движемся очень быстро.
У нас потрясающая команда и очень серьезный капитал. Мы определенно мыслим масштабно. Настало время проявить активность и инвестировать в бренды, которые никуда не денутся. У нас есть возможность действовать очень быстро”.
Между тем, Xcel не рассматривает возможность монетизации других брендов. “Не сейчас”, — сказал Д’Лорен. “Чтобы по-настоящему создать бренды, требуется время, и мы считаем, что это имеет смысл учитывать”.
По словам Д’Лорена, в результате сделки Xcel получит более 17 миллионов долларов наличными и 22 миллиона оборотных средств на балансе. “Сейчас мы очень сосредоточены на Halston.
Дела у компании идут очень хорошо. Netflix кардинально изменил правила игры для нас с точки зрения повышения осведомленности нового поколения”, — сказал Д’Лорен, имея в виду серию фильмов Netflix о дизайнере. “Мы также очень сосредоточены на нашем бренде C. Wonder”, — добавил Д’Лорен. — Скоро вы услышите объявление о розничных продажах и знаменитом дизайнере, который за этим стоит”.
Компания также инвестирует в прямые трансляции и владеет брендом Judith Ripka и логотипом Lori Goldstein, а также миноритарной долей в бренде Isaac Mizrahi.
Компания также владеет брендом Longaberger и управляет им через контрольный пакет акций Longaberger Licensing LLC. Только благодаря прямым трансляциям на интерактивном телевидении и цифровых каналах объем розничных продаж брендов компании превысил 3 миллиарда долларов.
